Czy jesteś prawdziwym inwestorem, jeśli nie produkujesz alfa?

Spisu treści:

Czy jesteś prawdziwym inwestorem, jeśli nie produkujesz alfa?
Czy jesteś prawdziwym inwestorem, jeśli nie produkujesz alfa?

Wideo: Czy jesteś prawdziwym inwestorem, jeśli nie produkujesz alfa?

Wideo: Czy jesteś prawdziwym inwestorem, jeśli nie produkujesz alfa?
Wideo: Bliźniacze płomienie- aktualna energia; podejmij działanie, nadchodzi komunikacja. TAROT 2024, Marsz
Anonim
Rzadki pozytywny dzień alfa.
Rzadki pozytywny dzień alfa.

Chociaż przyznałem, że nie lubię rynku akcji, są rzadkie dni, kiedy wszystko idzie dobrze i po prostu to uwielbiam. Te dni są wtedy, gdy twoje szorty spadają w górę, kiedy twoje długie pozycje idą w górę w dół, twoje długie czasy idą w górę podczas rynku, a twoje szorty spadają bardziej w wyprzedaży.

Wielu ludzi z dumą ogłasza swoją zdolność inwestycyjną teraz, gdy rynki akcji powróciły. Masz niedawno absolwentów uczelni, którzy nie mogą nawet uzyskać wywiadu w domu inwestycyjnym, rekomendując pomysły na magazyn Motley Fool i Seeking Alpha jako niezależni autorzy. Czy mylą dziennikarstwo z inwestowaniem?

Masz pracowników sklepów spożywczych, którzy podczas wymeldowywania podsuwają klientom najnowsze pomysły na prezenty. Po co pracować w Safeway za 9,25 USD za godzinę, kiedy można zarobić więcej na rynku w pełnym wymiarze godzin?

Masz ludzi, którzy wystawili całą swoją wartość netto na giełdzie i uważają, że są genialni, ponieważ nigdy nie widzieli rynku niedźwiedzi, który zaczął się dopiero cztery lata temu. Najlepszą postawą jest pytanie, co się stanie, jeśli rynki spadną? Mówią, że po prostu kupią więcej, jakby mieli nieskończony kapitał i odwagę.

Nawet ludzie tacy jak ja piszą więcej na temat inwestowania podczas pracy na nowym forum inwestycyjnym. Może Bubbly Bubble? Prawdopodobnie. Przynajmniej skoncentrujemy się na krótkich pomysłach tak długo jak na długich pomysłach. Dużym powodem, dla którego piszę ten post, jest przypominam sobie, żebym się nie łudził w moich możliwościach inwestycyjnych.

Bardzo rzadko spotyka się kogoś, kto przyznał się do utraty pieniędzy na giełdzie. Być może naturalne jest mówienie o naszych zwycięzcach i ukrywanie naszych przegranych. Jeśli nigdy nie spotkałeś kogoś, kto stracił pieniądze na giełdzie, pozwól mi być twoim pierwszym. Straciłem około 30 000 $ w firmie o nazwie Gastar Exploration (GST) w ciągu sześciu miesięcy, kiedy podwajałem się, myśląc, że ceny gazu odbiją się. To była droga lekcja handlu towarami!

Zastanawiam się teraz, czy ludzie są ponownie doprowadzani do rzezi, stając się zbyt pewni siebie na giełdach. Jeśli zaczniesz ekstrapolować 15% rocznie, powrócisz w swoim portfelu ze względu na ostatnie cztery lata, wiele innych Twoich założeń zmieni się np. wiek przejścia na emeryturę, stopa oszczędności, decyzje dotyczące wydatków i tak dalej. Możesz pomyśleć, "Po co ciężko pracować i oszczędzać tyle, jeśli moje inwestycje przyniosą mi tak dużo pieniędzy? Mój portfel inwestycyjny o wartości 100 000 USD zamieni się w 1 milion dolarów w ciągu 10 lat!"Polecam wszystkim, aby przeprowadzili analizę scenariuszy swoich portfeli. Zachowaj ostrożność w swoich założeniach.

Czy ludzie mylą inwestowanie po prostu z procesem oszczędzania? Kiedy bezmyślnie kupujesz fundusz indeksowy, fundusz inwestycyjny lub zestawienie listy dywidend na liście z każdą wypłatą, czy naprawdę jesteś inwestorem, szczególnie jeśli konsekwentnie nie osiągasz dobrych wyników? Podyskutujmy.

DEFINICJA ALFA

Alfa jest miarą wyników na podstawie skorygowanej o ryzyko. Alpha przejmuje zmienność (ryzyko cenowe) funduszu i porównuje skorygowane o ryzyko wyniki do indeksu odniesienia. Nadwyżka zwrotu funduszu w stosunku do zwrotu indeksu benchmarkowego to alfa funduszu.

Innymi słowy, jeśli analiza modelu wyceny aktywów kapitałowych szacuje, że portfel powinien zarabiać 20% w oparciu o ryzyko portfela, ale portfel faktycznie zarabia 30%, wartość alfa portfela wyniesie 10%. Punkt wyjściowy o wartości powyżej 1000 punktów bazowych, a jeśli byłbyś aktywnym zarządzającym funduszem, prawdopodobnie otrzymasz znaczną premię na koniec roku. Problem polega na tym, że musisz połączyć lepszą wydajność (alfa) z zarządzaniem dużą sumą pieniędzy, aby otrzymać zapłatę. W przeciwnym razie, kogo to obchodzi. Tak samo jest z inwestorami indywidualnymi. Jeśli masz 40% na portfelu o wartości 25 000 $, 10 000 $ nie będzie miało żadnego wpływu na twoje życie.

Jeśli kupisz fundusz indeksowy S & P 500, Twoja alfa wynosi 0%. Teoretycznie Twoja alfa jest negatywny kosztem posiadania funduszu. Czy nie jest ciekawie pomyśleć, że przy wszystkich inwestycjach w fundusze indeksowe pochwalasz się automatycznie niską wydajnością indeksu? Pomyśl o tym przez chwilę. Tryliony dolarów ścigają gwarantowane wyniki niższe od oczekiwanych! Przynajmniej inwestując w aktywnie zarządzany fundusz wzajemny, masz szansę na lepsze wyniki.

Patrząc na to z perspektywy zarządcy funduszu, firma taka jak Vanguard nie musi płacić zespołowi zarządzających portfelami i analitykom milionów dolarów, aby inwestować, ponieważ wszystkie działania Vanguard polegają na równoważeniu portfela w przypadku napływu lub odpływu środków i zmiana nazw w różnych indeksach, takich jak S & P 500, co nie zdarza się zbyt często. Są administratorami, które ostatecznie powinny zostać zastąpione maszynami.

Istnieje również bardzo interesująca dychotomia w branży zarządzania pieniędzmi. Zarządzający funduszami hedgingowymi będą patrzeć na aktywnych zarządzających funduszami inwestycyjnymi " Indeksujący huggers". Indeksujący huggers to menedżerowie pieniędzy, którzy zasadniczo kupują wszystkie akcje w swoich benchmarku i mają nadwagę tylko o kilka nazwisk, aby nie dopuścić do zbyt słabych wyników w przypadku nieprawidłowego połączenia. Innymi słowy nie mają odwagi. Tymczasem aktywni zarządcy funduszy inwestycyjnych spoglądają na menedżerów indeksów, ponieważ nie muszą używać swoich mózgów.

Nigdy nie przestanę próbować prześcignąć rynków z częścią moich udziałów kapitałowych. Problem polega na tym, że aby wygenerować alfa, muszę pozostać na moim portfelu jak jastrząb z powodu zmiennych zarówno endogenicznych, jak i egzogennych.Czasami wysiłek spowoduje dodatnie 7% alfa w maju z powodu chińskich zapasów internetowych. Innym razem będę pracować ciężej i generować negatywną alfę. Niezależnie od wyniku, zamierzam dalej próbować. Rozumiem, że najbardziej aktywni menedżerowie funduszy osiągają gorsze wyniki niż ich benchmarki, dlatego też przeznaczam tylko niewielką część kapitału na aktywne inwestowanie.

SAVE, ALLOCATE, HOLD = INWESTUJĄCY?

Jeśli odkładasz na bok 20% swojej wypłaty do indeksu niskich kosztów co roku przez następne 40 lat pracy (święte bzdury, które brzmią długo), prawdopodobnie zrobisz to bardzo dobrze, jeśli historia jest jakąś wskazówką. Jednak wszystko jest względne, jeśli chodzi o finanse. Jeśli wszyscy inni, którzy zarabiają tyle samo, co odkładają 20% swojej wypłaty w tym samym funduszu indeksu, to działasz. Jeśli wszyscy inni, którzy zarabiają tyle samo, co odkładają na siebie 30% swojej wypłaty w aktywnie zarządzanym funduszu, który przewyższa twój fundusz indeksowy o zaledwie 1% w ciągu 40 lat, teraz jesteś naprawdę w tyle!

Każdy może zaoszczędzić pieniądze i automatycznie wnieść wkład do funduszu zarządzanego przez kogoś innego. Czy ktokolwiek może przeanalizować rachunek przepływów pieniężnych, prognozować marże operacyjne, zbudować model rabatu dywidendowego i umieścić własne pieniądze do pracy w nadziei na ryzyko tolerancji? Prawdopodobnie, ale wymaga to edukacji i wysiłku.

Jedną z wielkich posad w finansach jest zarządzanie Funduszem Funduszy. Zasadniczo pozyskujesz kapitał na inwestycje w różne fundusze, które Twoim zdaniem wygenerują alfa. Twoim zadaniem jest badanie historycznych osiągnięć, stabilności zespołu zarządzającego funduszem oraz analiza zaangażowania inwestora portfela inwestycyjnego poprzez wywiady i prezentacje. Menadżer Funduszu Funduszy powinien dysponować własnymi wglądami inwestycyjnymi, aby porównać noty przy wyborze nowych funduszy. Ale czy menedżer Funduszu Funduszy naprawdę jest inwestorem? Ciężko powiedzieć. Twierdziłbym, że menedżer funduszu funduszy jest inwestorem w ludzi, a nie w akcje.

OSZCZĘDNOŚCI TO DOBRE SŁOWO, ALE NIE MOGĄ ZNACZYĆ JEGO ZNACZENIA

Zanim będziesz mógł zainwestować, musisz oszczędzać. W przeszłości przeszliśmy przez różne strategie oszczędnościowe i benchmarki oszczędnościowe. Omówiliśmy także, w jaki sposób można znaleźć wyższe płatne prace, aby zwiększyć absolutną kwotę swoich oszczędności. Oszczędzanie to łatwa część. Każdy kastet może uratować. Co zrobić ze swoimi oszczędnościami, aby poprawić swoją siłę pieniędzy, jest naprawdę trudną, ale zabawną częścią finansów osobistych.

Powodem, dla którego inwestowanie jest trudne, jest to, że inwestowanie jest grą o sumie zerowej. Możesz i stracisz pieniądze inwestując, bez względu na to, jak myślisz, że ludzie zarabiają tylko na giełdzie. Dzięki oszczędności możesz zaoszczędzić więcej pieniędzy, zaoszczędzić tyle samo pieniędzy lub zaoszczędzić nic. Nie zaczniesz zwiększać wartości netto, nie oszczędzając. (Patrz Prawidłowy podział aktywów zapasów i obligacji według wieku)

Witryny skupiające się na minimalizmie i oszczędnościach są bardzo popularne, ponieważ tematy są łatwe do zrozumienia i wdrożenia. Jednak o wiele lepiej jest zarobić więcej niż obniżyć koszty, aby poprawić swoją wartość netto i styl życia, ponieważ istnieje tylko tyle, ile można wyciąć. Mówię, że dążcie do uzyskania dużej ilości oszczędności w swoim życiu, jako wygodnego scenariusza bazowego, a następnie idźcie na chwałę.

Bogaci posiadają większość aktywów na świecie, dlatego większość ludzi nie odczuwa takiej samej satysfakcji na hossy. To zależy od Ciebie, aby znaleźć własną, lepszą wydajność. Nie mylmy inwestowania z podstawami oszczędzania. Być może na definicję "prawdziwego inwestora" można po prostu odpowiedzieć na pytanie: czy zaufasz tej osobie, która zainwestuje swoje oszczędności emerytalne? Mam nadzieję, że ten post da ci coś do myślenia teraz, że każdy jest maszyną do robienia pieniędzy.

ZALECENIA DOTYCZĄCE BUDOWANIA BOGACTWA

* Zarządzaj swoimi finansami w jednym miejscu: Najlepszym sposobem, aby stać się niezależnym finansowo i chronić siebie, jest uzyskanie dostępu do finansów poprzez zarejestrowanie się w Personal Capital. Są to darmowa platforma online, która agreguje wszystkie konta finansowe w jednym miejscu, dzięki czemu można zobaczyć, gdzie można zoptymalizować. Przed Personal Capital musiałem zalogować się do ośmiu różnych systemów, aby śledzić rachunki różnicowe 25+ (brokerski, wiele banków, 401K, itp.), Aby zarządzać swoimi finansami. Teraz mogę zalogować się do Personal Capital, aby zobaczyć, jak działają moje rachunki giełdowe i jak rozwija się moja wartość netto. Mogę również zobaczyć, ile wydajemy każdego miesiąca.

Najlepszym narzędziem jest ich Portfolio Fee Analyzer, który zarządza portfelem inwestycyjnym za pomocą oprogramowania, aby zobaczyć, za co płacisz. Dowiedziałem się, że płaciłem 1700 $ rocznie w opłatach za portfolio, o których nie miałem pojęcia, że płacę! Niedawno uruchomili także najlepszy kalkulator planowania emerytalnego, wykorzystując rzeczywiste dane, aby uruchomić tysiące algorytmów, aby sprawdzić, jakie jest Twoje prawdopodobieństwo sukcesu emerytalnego. Po zarejestrowaniu kliknij kartę Doradcy i opłaty za inwestycję w prawym górnym rogu, a następnie kliknij Plan emerytalny. Nie ma lepszego, darmowego narzędzia online, które pomoże ci śledzić wartość netto, zminimalizować wydatki inwestycyjne i zarządzać majątkiem. Po co uprawiać hazard swoją przyszłością?

Wielokrotnie nagradzany kalkulator planowania emerytalnego Personal Capital. Jesteś na dobrej drodze?
Wielokrotnie nagradzany kalkulator planowania emerytalnego Personal Capital. Jesteś na dobrej drodze?

* Skutecznie inwestuj swoje pieniądze: Wealthfront, wiodący doradca ds. Bogactwa cyfrowego, jest doskonałym wyborem dla tych, którzy chcą najniższych opłat i nie mogą sobie pozwolić na aktywne zarządzanie swoimi pieniędzmi, gdy tylko przejdą proces odkrywania. Wszystko, za co będziesz odpowiedzialny, to metodycznie przyczyniające się do twojego rachunku inwestycyjnego w miarę upływu czasu, aby budować bogactwo.

Na dłuższą metę bardzo trudno jest osiągnąć lepszy wynik niż jakikolwiek indeks, dlatego kluczem jest zapłacenie jak najniższych opłat podczas inwestowania na rynku.Wealthfront pobiera opłaty w wysokości 0 USD za pierwsze 15 000 USD, jeśli zarejestrujesz się za pomocą mojego linku, a tylko 0,25% za każde pieniądze przekraczające 10 000 USD. ty nie rób tego nawet musicie sfinansować swoje konto, aby zobaczyć portfele ETF, które dla ciebie zbudują, w oparciu o tolerancję ryzyka. Zainwestuj tanie pieniądze, zamiast pozwolić im stracić siłę nabywczą z powodu inflacji.

Kliknij, aby zobaczyć, jaki rodzaj portfela Wealthfront utworzy dla Ciebie na podstawie sześciu prostych pytań
Kliknij, aby zobaczyć, jaki rodzaj portfela Wealthfront utworzy dla Ciebie na podstawie sześciu prostych pytań

O autorze: Sam zaczął inwestować własne pieniądze, odkąd założył internetowe konto maklerskie online w 1995 r. Sam uwielbiał inwestować tak bardzo, że postanowił zrobić karierę inwestycyjną, spędzając kolejne 13 lat po studiach w Goldman Sachs i Credit Suisse Group. W tym czasie Sam otrzymał MBA od UC Berkeley, ze szczególnym uwzględnieniem finansów i nieruchomości. Został także zarejestrowany w Series 7 i Series 63. W 2012 r. Sam był w stanie przejść na emeryturę w wieku 34 lat głównie dzięki inwestycjom, które generują obecnie 175 000 USD rocznie w pasywnych dochodach. Spędza czas grając w tenisa, spędzając czas z rodziną, konsultując się z wiodącymi firmami fintech i pisząc online, aby pomóc innym osiągnąć wolność finansową.

Zaktualizowano na 2018 rok i później. Hossa szaleje!

Zalecana: