Zrównoważenie portfela inwestycyjnego jest ważną częścią zarządzania pieniędzmi. Po dokładnym wybraniu alokacji aktywów, ponowne zrównoważenie zapewnia, że ​​Twoje inwestycje będą zgodne z wybraną przez Ciebie alokacją.

W tym artykule (i podcast) omawiamy tworzenie planu ponownego zrównoważenia. Omówimy takie tematy, jak częstotliwość rebalansu (częstotliwość) i rebalans (próg). W podcastach, które należy wykonać, przejdę przez konkretne kroki, które możesz podjąć, by w rzeczywistości zrównoważyć swoje portfolio.

Podsumowanie alokacji zasobów

Jeśli chcesz przyspieszyć alokację aktywów, wiesz, że chodzi przede wszystkim o to, ile chcesz w akcjach, obligacjach i gotówce. Te klasy aktywów mogą być dalej podzielone. Stany mogą obejmować Stany Zjednoczone i zagraniczne, akcje spółek o małej kapitalizacji, rynki wschodzące i inne.

Obligacje mogą obejmować obligacje amerykańskie i zagraniczne, obligacje rządowe i korporacyjne, a także obligacje munis i TIPS. Istnieją również alternatywne klasy aktywów, takie jak REIT (Real Estate Investment Trusts) i towary.

Kiedy inwestujesz, decydujesz z wyprzedzeniem - zanim jeszcze wybierzesz swoje fundusze inwestycyjne - jak ma wyglądać alokacja zasobów. Nie ma jednej uniwersalnej odpowiedzi na to pytanie. Musisz wykonać badania, a następnie zdecydować, co jest dla Ciebie odpowiednie.

Na dziś załóżmy, że zdecydowałeś się zainwestować 70% swoich pieniędzy emerytalnych w akcje funduszy inwestycyjnych i 30% w obligacje. Więc zacznij od tej dokładnej alokacji. Ale gdy ceny akcji i obligacji będą wzrastać i spadać wraz z rynkiem, twój portfel odejdzie od pierwotnej alokacji.

Możesz znaleźć kilka miesięcy lub rok w dół, gdy spojrzysz na swoje konta, że ​​nie masz już 70% akcji. Może teraz masz 75% akcji, co oznacza, że ​​masz teraz tylko 25% obligacji. Rebalancing to nic innego jak naprawienie tego braku równowagi poprzez zwrócenie twojego portfela do pierwotnej alokacji 70/30.

Stawia to trzy pytania, pierwsze dwa, które omówimy dzisiaj:

    1. Jak często należy przywracać równowagę swoich inwestycji?
    2. Jak daleko od planu alokacji aktywów powinnaś zezwolić na dryfowanie inwestycji przed przywróceniem równowagi?
    3. Kiedy nadszedł czas, aby przywrócić równowagę, jak to właściwie robisz? (To jest w następnym podkaście.)

Podejścia do przywrócenia równowagi

Istnieją trzy główne strategie przywrócenia równowagi.

Częstotliwość

Pierwszy oparty jest na częstotliwości. Po prostu decydujesz, że będziesz bilansować swoje portfolio co miesiąc, co trzy miesiące, raz w roku - jakkolwiek często ma to sens dla ciebie. Duże emerytury czasami równoważą się codziennie. Dla większości inwestorów indywidualnych, którzy wybierają tę trasę, wystarczy wyrównać bilans raz lub dwa razy w roku. Dzięki takiemu podejściu zachowujesz równowagę niezależnie od tego, ile twoich klas aktywów przesunęło się z docelowego planu alokacji aktywów.

Próg

Drugie podejście opiera się na progu. Innymi słowy, nie ma żadnego szczególnego czasu. Po prostu przywracasz równowagę, gdy różne klasy aktywów dryfują o określoną kwotę. Na przykład, korzystając z naszego portfolio 70% akcji / 30% obligacji, możesz ustawić próg 5%. Zrównoważycie się, gdy klasa aktywów odejdzie o więcej niż 5% od pierwotnego punktu początkowego.

Jeśli zapasy wzrosną do 75% twojego portfela lub obligacji wzrosną do 35%, zrekompensujesz sobie równowagę. Minusem tego podejścia jest to, że trzeba często sprawdzać alokację zasobów, aby wiedzieć, kiedy przekroczyłeś próg. Nie trzeba go codziennie sprawdzać, ale trzeba sprawdzać co tydzień lub co miesiąc, jeśli na rynku jest dużo wzlotów i upadków. Będziesz także musiał częściej sprawdzać swoje portfolio, jeśli ustawisz niższy próg.

Częstotliwość i próg

Trzecie podejście to to, z którego korzystam. Łączy w sobie zarówno częstotliwość, jak i próg. Ty decydujesz, że sprawdzasz co miesiąc, kwartał, rok lub cokolwiek innego. Ale tytylko przywrócić równowagę twojego portfela, jeśli przekroczy pewien próg, gdy go sprawdzisz.

W moim przypadku patrzę na moje portfolio co miesiąc, co prawdopodobnie jest zbyt wygórowane. Ale odkąd lubię to i bloguję o tym, to jest nawyk, w który wpadłem. Ale nie przywracam równowagi, dopóki moje portfolio nie osiągnie progu 5%. Więc jeśli mój przydział akcji wynosi 80%, a moje obligacje to 20%, musiałbym zobaczyć zapasy przekraczające 85% lub poniżej 75%, zanim wyrównałem równowagę.

Co jest dla ciebie najlepsze?

Nie ma jednej słusznej odpowiedzi na pytanie, z którego podejścia do zbalansowania powinieneś skorzystać. Ale powinieneś wziąć pod uwagę kilka rzeczy, ponieważ decydujesz, który plan jest dla ciebie najlepszy.

Najpierw potrzebujesz planu równoważenia. Niezależnie od tego, czy stosujesz podejście częstotliwościowe, podejście progowe, czy też podejście kombinacyjne, musisz wiedzieć z wyprzedzeniem, kiedy będziesz się równoważał. Plan jest ważny, ponieważ bez niego będziesz pokusił się, aby rynek narzucał twoją strategię przywracania równowagi.

Na przykład indeks S & P 500 wzrósł o ponad 32% w 2013 r. Bez planu wielu inwestorów prawdopodobnie nie przeprowadziłoby inwestycji z akcji do obligacji w trakcie takiego kursu, nawet gdyby ich alokacja akcji była znacznie przeważona. Podobnie, gdy giełda spadnie o 30%, przeniesienie aktywów z obligacji na akcje może być bardzo trudne. Podążanie za planem pomaga ci postępować właściwie.

Po drugie, rozważ koszty.Może to cię kosztować rebalansować, o czym porozmawiamy w następnym podcastie i artykule. Kiedy myślisz o tym, jakie podejście chcesz zastosować do przywrócenia równowagi, pomyśl o kosztach.

Na przykład, jeśli inwestujesz w obroty na rachunku podlegającym opodatkowaniu, aby zrównoważyć swój portfel, może to skutkować znacznymi podatkami. Co więcej, będziesz musiał płacić opłaty, czasami, gdy ponownie wyrównać. Zazwyczaj w 401 (k) nie będzie żadnych opłat za kupowanie i sprzedaż funduszy inwestycyjnych. (Ale musisz to potwierdzić u swojego administratora planu.) Z kontami IRA i kontami podlegającymi opodatkowaniu mogą pojawić się opłaty, w zależności od tego, gdzie masz konta i od tego, czy inwestujesz w poszczególne akcje czy fundusze ETF.

Wreszcie, w tym wszystkim jest aspekt czasowy. Możesz mieć 401 (k), a twój współmałżonek może mieć 401 (k), i możesz mieć wiele IRA i kont do opodatkowania. To prawdziwy ból głowy, aby przywrócić równowagę, i to jest warte rozważenia. Bardziej prosta strategia jest często najlepsza.

Z tych wszystkich powodów uważam, że ponowne zrównoważenie raz lub dwa razy w roku jest prawdopodobnie wystarczające dla większości ludzi - z progiem lub bez niego. Musisz zdecydować, co jest dla ciebie dobre, ale warto pomyśleć o pieniądzach, czasie i energii zaangażowanych w ten proces.

Rekultywacja coroczna lub półroczna jest zwykle w porządku

Biała księga Vanguard, "Dobre praktyki w zakresie przywracania równowagi portfela", ocenia się w roku 1929. Autorzy wyciągają wniosek, że dla większości inwestorów przywrócenie równowagi jest możliwe zarówno corocznie, jak i półrocznie z progiem około 5%.

Innymi słowy, raz lub dwa razy w roku spojrzysz na swoje inwestycje, a jeśli odejdą od planu alokacji aktywów o więcej niż 5%, przywrócisz równowagę. Vanguard odkrył, że możesz to robić co miesiąc lub co kwartał, ale patrząc na dane przez długi czas, nie zmniejsza to znacząco ryzyka w twoim portfelu. I nawet jeśli chcesz skupić się na zwrotach, zamiast ryzyka, ponowne zrównoważenie miesięczne w stosunku do kwartału lub roku nie będzie miało znaczącej różnicy w zwrotach.

Dla większości ludzi ta opcja częstotliwości i progu jest dobrym podejściem. Sprawdzaj swój portfel raz lub dwa razy w roku, a jeśli wydostaniesz się z walki o więcej niż 5%, zrównoważyć równowagę.

Teraz powinienem dodać: jeśli masz bardziej skomplikowany plan alokacji aktywów, może to być nieco inne. Na przykład, jeśli masz 10% w REIT, jest mało prawdopodobne, że spadną do 5% lub wzrosną do 15%. Więc w takim przypadku postaram się spojrzeć na zmianę 25% z tego 10%. Innymi słowy, w przypadku klasy aktywów, w której przeznaczyłem 10% moich inwestycji, będę szukał tej klasy aktywów, aby przejść w taki czy inny sposób o 2,5% (25% * 10%). Więc jeśli spadnie lub wzrośnie o 2,5%, to wyrównałbym równowagę.

Komentarze Na Stronie: