Realty Income, REIT najbardziej znany jako Monthly Dividend Company, daje inwestorom ekspozycję na nieruchomości. Oto jego zalety i wady.

Realty Income to fundusz inwestycyjny nieruchomości (REIT) i spółka S & P 500. Firma dąży do zapewnienia akcjonariuszom niezawodnego miesięcznego dochodu. Pozyskują i zarządzają wolnostojącymi nieruchomościami komercyjnymi, które generują przychody z najmu w ramach długoterminowych umów leasingu netto.

Firma z siedzibą w San Diego została założona w 1969 r. I jest przedmiotem obrotu publicznego (NYSE: "O") od 1994 r. Firma zarządza ponad 5000 nieruchomości w 49 stanach i Puerto Rico, a całkowita wartość kosztów wynosi 14,6 miliarda dolarów. , generując znacznie ponad 1 miliard USD rocznych przychodów.

Miesięczne wypłaty dywidend. W przeciwieństwie do innych publicznie notowanych akcji, Realty Income wypłaca akcjonariuszom miesięczne dywidendy, a nie co kwartał. Może to być szczególnie ważne dla emerytów, którzy szukają przewidywalnego przepływu dochodów z inwestycji.

Dochód z dywidendy z dywidendy i historii dywidend

Na dzień 15 grudnia 2017 r. Akcje Realty Income notowały 46,40 USD na akcję. Przy obecnej dywidendie w wysokości 2,55 USD za akcję, akcje dają 4,40%. Jest to wynik wyższy niż obecna wypłata dywidendy przez całkowity rynek REIT (indeks REI w kapitale własnym), a także S & P 500, akcje Dow Jones Industrial oraz 10-letni amerykański skrypt dłużny.

Od momentu założenia w 1969 roku, Realty Income wypłacił ponad 4,9 miliarda dolarów dywidend w ciągu 48 lat. Od 1994 roku firma odnotowała znaczny wzrost dywidendy, w tym 81 kolejnych kwartalnych wzrostów. Miesięczne dywidendy wypłacane są przez 568 kolejnych miesięcy, co jest praktycznie co miesiąc od momentu założenia firmy.

Złożona średnia roczna stopa wzrostu dywidendy wynosi około 4,6%. Roczne podwyżki dywidend były następujące:

Chociaż Realty Income nie gwarantuje, że będą zwiększać dywidendy co kwartał, historycznie wzrosły w każdym kwartale.

Dochody z dywidend wypłacanych przez Realty Income różnią się od zdolności typowych spółek notowanych na giełdzie. Nie wypłacają dywidend z dochodu netto. Zamiast tego są wypłacane z dostosowanych środków z operacji lub AFFO.

AFFO jest bardziej odpowiedni dla inwestycji opartych na nieruchomościach, ponieważ zawierają one znaczne kwoty kosztów amortyzacji. AFFO uwzględnia te wydatki bezgotówkowe, a także zyski i straty z tytułu sprzedaży nieruchomości netto. Dywidendy są następnie wypłacane z AFFO, a nie z dochodu netto. W rezultacie dywidenda na akcję może być mniejsza niż zysk netto na akcję.

Jako REIT, Realty Income musi dystrybuować 90% dochodu do opodatkowania jako dywidendę dla akcjonariuszy. REIT nie jest również zobowiązany do płacenia federalnego podatku dochodowego od zysków przed wypłatą dywidend. Pozwala to uniknąć podwójnego opodatkowania. Dywidendy podlegają opodatkowaniu na rzecz akcjonariuszy według ich indywidualnych stawek podatkowych.

Przychodzące całkowite dochody z nieruchomości

W poniższej tabeli porównano całkowity zwrot z tytułu dochodu z tytułu nieruchomości w porównaniu z indeksem Equity Equity (ogólny rynek REIT) i S & P 500 w ciągu ostatnich 10 lat, a także za pierwsze trzy kwartały 2017 roku.

RokCałkowity zwrot z inwestycji w nieruchomości (strata)Equity REIT Index Total Return (straty)S & P 500 Total Return (straty)
20073.2%(15.7%)5.5%
2008(8.2%)(37.7%)(37.0%)
200919.3%28.0%26.5%
201038.6%27.9%15.1%
20117.3%8.3%2.1%
201220.1%19.7%16.0%
2013(1.8%)2.9%32.4%
201433.7%28.0%13.7%
201513.0%2.8%1.4%
201616.0%8.6%12.0%
Do 30.09.201716.4%10.8%9.7%

Zauważ, że dochód z nieruchomości wykazał pozytywne zyski w ciągu ośmiu z ostatnich 10 lat. W ośmiu z tych 10 lat również osiągnął lepsze wyniki niż indeks REIT w kapitale własnym. Nawet w ciągu ostatnich 10 lat osiągnął lepsze wyniki niż gorący indeks S & P 500. Kontynuacja przewagi nad konkurencją zarówno w pierwszych trzech kwartałach 2017 roku.

Przychód z nieruchomości Całkowity zwrot podczas krachu finansowego

Szczególne zainteresowanie tymi danymi stanowi osiąganie dochodów z nieruchomości podczas krachu finansowego, który koncentrował się na sektorze nieruchomości:

  • 2007: Przychody z tytułu obrotu nieruchomościami przyniosły dodatnią stopę zwrotu, ale nie osiągnęły obu indeksów.
  • 2008: Utrwaliło, ale osiągnęło lepsze wyniki niż indeks REIT w Equity i indeks S & P 500.
  • 2009: Nie osiągnął obu indeksów, ale nadal zapewniał zwrot prawie 20%.
  • 2010: Wraz z poprawą gospodarki i rynku nieruchomości, Dochód z Oprocentowania zapewniał całkowity zwrot w wysokości 38,6%, łatwo wyprzedzając oba indeksy.

To nie znaczy, że Realty Income jest odporny na spowolnienia gospodarcze, szczególnie te, które dotkliwie dotykają nieruchomości. Ale pokazuje, że firma zadziwiająco dobrze radziła sobie w najgorszym kryzysie na rynku nieruchomości od czasów II wojny światowej. W okresie 2007/2008 łączny zwrot był niewielką stratą. Jednak w latach 2009/2010 dochód z inwestycji Realty przyszedł z powrotem i zapewniał zdrową średnią stopę zwrotu w ciągu czterech lat.

Jednym z powodów, dla których Realty Income jest w stanie z powodzeniem przetrwać spowolnienie na rynku nieruchomości, jest bardzo wysoki wskaźnik obłożenia portfela. Stawka ta nigdy nie była niższa niż 96%, w tym najniższa na poziomie 96,6% do końca 2010 roku. Jest to spowodowane bardziej stabilnym charakterem najemców, który zaspokaja model biznesowy Realty Income. Spółka utrzymuje również bardzo niski wskaźnik zadłużenia w stosunku do wskaźnika całkowitej kapitalizacji rynkowej. Tylko 26,5% (stan na dzień 30 czerwca 2015 r.) Jest niski dla firmy działającej na rynku nieruchomości.

Niedawno Realty Income osiągnęło lepsze wyniki niż oba indeksy w 2014 r., 2015 r. W 2016 r.

Jest to jeden z tych momentów, w których należy pamiętać, że wcześniejsze wyniki nie gwarantują przyszłych zysków.Ale daje to pewność, że Realty Income osiągnęło zaskakująco dobre wyniki w trudnym czasie, a nawet od tego czasu.

Rodzaje nieruchomości Real Estate Income Invests In

Zyski z tytułu nieruchomości inwestują głównie w sklepy detaliczne (80%), oferując niedyskrecjonalne towary i usługi w niskiej cenie. Są to sklepy z artykułami pierwszej potrzeby, sklepy dolarowe, kina, placówki służby zdrowia i fitness oraz drogerie. Reprezentują firmy, które są odporne na różne cykle koniunkturalne.

W przypadku nieruchomości niezwiązanych z nieruchomościami, dochód z nieruchomości oblicza się na nieruchomości przemysłowe i dystrybucyjne, dzierżawione przez firmy z listy Fortune 1000 o ratingu inwestycyjnym.

Trzy-netowe dzierżawy. Nieruchomości Przychody są wynajmowane w taki sposób, że najemca płaci podatki, opłaty za utrzymanie i ubezpieczenie, oprócz miesięcznego czynszu. Odbywa się to w celu zmniejszenia ekspozycji firmy na rosnące koszty eksploatacji nieruchomości. Utrzymuje również przepływy pieniężne w przewidywalny sposób, aby wspierać wypłaty dywidendy.

Przewidywalne wzrosty czynszów. Przychody z nieruchomości również budują przewidywalne wzrosty czynszów w umowach najmu. Podwyżki te zwiększają przychody z wynajmu w tym samym sklepie nawet o 2% rocznie. Obejmują one stały wzrost czynszów, wzrosty zmiennej stopy procentowej (procent sprzedaży brutto najemcy) lub połączenie obu metod.

Nabywanie nieruchomości. Podczas gdy Realty Income kupuje nowe nieruchomości z gotówki w kasie lub z kredytu na przejęcie, stałe finansowanie pochodzi z przychodów ze sprzedaży akcji zwykłych i uprzywilejowanych lub obligacji. Dążą do utrzymania struktury kapitałowej obejmującej dwie trzecie kapitału własnego i jedną trzecią długoterminowych obligacji o stałym oprocentowaniu.

Poniżej znajduje się lista 20 najlepszych najemców Realty Income:

ŹRÓDŁO POKŁADOWE: https://www.realtyincome.com/portfolio/top-20-tenants/default.aspx.

Przychody z tytułu nieruchomości a fundusz inwestycyjny REIT

Jeśli chcesz inwestować w nieruchomości za pośrednictwem REIT, dlaczego nie wybrać funduszu inwestycyjnego REIT lub ETF zamiast dochodu z nieruchomości, który reprezentuje pojedynczy fundusz REIT?

Fundusze inwestycyjne REIT inwestują zarówno w REIT, jak i akcje związane z nieruchomościami. REIT ETF inwestują wyłącznie w REIT i ogólnie starają się dopasować do indeksu REIT, podobnie jak fundusze ETF S & P 500 pasują do tego indeksu.

Na przykład Vanguard REIT ETF (VNQ), być może najbardziej popularny ze wszystkich ETFów REIT, śledzi indeks MSCI US REIT.

Może to być doskonały sposób na dywersyfikację posiadanych przez nas zasobów REIT. Wadą jest to, że REIT ETF nie może zrobić nic lepszego niż dopasowanie do całego rynku REIT. Nie będziesz w stanie go wyprzedzić.

REIT ETF i fundusze inwestycyjne mają kolejną wadę. Niektóre REIT są częściowo lub całkowicie inwestowane w nieruchomości mieszkalne. Zazwyczaj ma to formę dużych kompleksów mieszkaniowych lub budynków mieszkalnych. Nieruchomości mieszkaniowe są zwykle bardziej niestabilne niż nieruchomości komercyjne, szczególnie podczas recesji.

Istnieje dodatkowe ograniczenie z funduszami inwestycyjnymi REIT. Ponieważ składają się z kilku REIT, skutecznie dopasowują się do rynku. Podczas gdy mieszanka akcji nieruchomościowych daje szansę na lepsze wyniki niż ogólny rynek REIT, istnieje również znaczny potencjał, aby stracić pieniądze w poważnym spowolnieniu na rynku nieruchomości.

Na przykład Realty Shares ma średnią roczną stopę zwrotu wynoszącą 16,4% od momentu ogłoszenia w 1994 r. Wspomniany powyżej ETF VNQ ma średni zwrot w wysokości 7,11% w ciągu ostatnich 10 lat.

Zaletą dochodów z Realty w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi REIT i ETF jest to, że ma długą historię przewyższania ogólnego rynku REIT. Jego zwroty są również znacznie bardziej spójne niż w przypadku akcji na rynku nieruchomości.

Realty Income Plusy i minusy

Realty Income Pros

  • Dochód z tytułu praw majątkowych wypłaca miesięczne dywidendy, a nie co kwartał.
  • Jako REIT, dochód netto z Realty Income pozwala uniknąć podwójnego opodatkowania. 90% przepływów pieniężnych netto jest przekazywane akcjonariuszom, którzy płacą podatek w oparciu o swoje własne sytuacje podatkowe.
  • Dochód z dywidendy z zysku Realty jest znacznie wyższy niż w przypadku akcji blue-chip, a także dziesięcioletniego notowania Skarbu USA. Jest on również wyższy niż indeks REIT w kapitale dla wszystkich REIT.
  • Firma zapewniła 81 kolejnych kwartałów wzrostu dywidendy.
  • Ze względu na swoją metodologię inwestycyjną, Realty Income okazało się niezwykle odporne na kryzys finansowy, który miał wpływ na nieruchomości.
  • Dochody z akcji Realty Income zapewniły średni roczny zwrot z inwestycji w wysokości 16,4% od momentu ogłoszenia przez spółkę w 1994 r. Obejmuje to dochody z dywidend i wzrost cen akcji.
  • Zasób jest odpowiedni dla rachunku inwestycyjnego podlegającego opodatkowaniu lub konta tradycyjnego lub Roth IRA.

Przychody z tytułu nieruchomości

Żaden. Poważnie. Nie mogłem znaleźć żadnych negatywów.

Czy warto inwestować z dochodem z nieruchomości?

Biorąc pod uwagę długą, udaną historię nieruchomości, warto dodać sektor do swojego portfela. Inwestowanie w nieruchomości poprzez posiadanie własności, takie jak wynajem nieruchomości, jest zarówno kapitałochłonne, jak i czasochłonne. Dla większości ludzi inwestowanie w REIT ma więcej sensu.

Możesz przechowywać niewielki procent swojego portfela w REIT, jako część zrównoważonej alokacji aktywów.

Model udanego biznesu Realty Income oraz wieloletnie doświadczenie w zakresie wypłacania i zwiększania dywidend sprawiają, że jest to doskonały wybór przy alokacji nieruchomości. Wysoki całkowity zysk oraz ponadprzeciętna stopa dywidendy sprawiają, że jest on odpowiedni zarówno dla wzrostu, jak i dochodów.

Powinien być szczególnie korzystny w planie emerytalnym. Może rosnąć w fazie akumulacji, zapewniając jednocześnie hojne regularne dochody po przejściu na emeryturę.

Przy obecnej stopie dywidendy wynoszącej 4,4% dochód z dywidendy może idealnie pasować do bezpiecznego poziomu wypłaty, który zwykle wynosi około 4% rocznie.Tymczasem wzrost kursu akcji powinien utrzymać pozycję inwestycyjną z upływem lat.

Możesz kupić Dochód z nieruchomości zapasy za pośrednictwem brokera (NYSE: Symbol "O") lub poprzez Plan Zakupów Bezpośrednich i Plan Reinwestycji Dywidend zarządzanych przez Wells Fargo Shareowner Services. Plan bezpośredniego zakupu wymaga jednorazowej opłaty instalacyjnej w wysokości 5 USD i minimalnej inwestycji w wysokości 1500 USD. Alternatywnie możesz sfinansować plan w sposób ciągły poprzez miesięczne zakupy w wysokości 100 USD.

Dochód z nieruchomości

8.9

Zwroty inwestycyjne

9.5 /10

    Ochrona Konta

    9.5 /10

      Różnorodność i opcje

      7.0 /10

        Struktura opłat

        9.0 /10

          Obsługa klienta

          9.5 /10

            Plusy

            • Dywidenda miesięczna wypłaty
            • 80+ kolejnych podwyżek dywidendy
            • Dostępne w IRA

            Cons

            • Potencjał jest ograniczony (wzrost stały)
            Ucz się więcej

            Komentarze Na Stronie:

            Przydatne Informacje Jul 10 2020