Renty zmienne: czym są i dlaczego są złym pomysłem dla większości inwestorów

Spisu treści:

Renty zmienne: czym są i dlaczego są złym pomysłem dla większości inwestorów
Renty zmienne: czym są i dlaczego są złym pomysłem dla większości inwestorów

Wideo: Renty zmienne: czym są i dlaczego są złym pomysłem dla większości inwestorów

Wideo: Renty zmienne: czym są i dlaczego są złym pomysłem dla większości inwestorów
Wideo: [Dokument] HISTORIA PIERWSZEGO Crash Bandicoota 🦊 2024, Marsz
Anonim

Otrzymałam wstępną edukację finansową, szczególnie w zakresie inwestycji, dzięki uprzejmości szkoły ciężkich ciosów. Moja żona i ja spędziliśmy pierwszą dekadę naszej kariery inwestując z doradcą, któremu zapłacono prowizję od sprzedawanych produktów. W trakcie tego procesu popełniliśmy wiele ogromnych i kosztownych błędów inwestycyjnych.

Jeden błąd inwestycyjny był szczególnie bolesny. Moja żona zrezygnowała z pracy i przetransferowała 6-miesięczny rachunek emerytalny do renty zmiennej (VA), zgodnie z zaleceniami naszego zaufanego doradcy. Lata później zaczęliśmy przejmować kontrolę nad naszymi inwestycjami i edukować się. Czytamy artykuły wyjaśniające, że VA są bardzo drogimi i kontrowersyjnymi produktami.

Dopiero wtedy zdaliśmy sobie sprawę: sprzedano nam produkt, który nie był w naszym najlepszym interesie, ze względu na czyjeś zlecenie na komisję. Teraz musieliśmy się dowiedzieć, co z tym zrobić, aby iść do przodu.

Nie wyjątkowe doświadczenie

Kiedy zacząłem się uczyć i pisać o inwestowaniu, stałem się ekspertem w dziedzinie defacto dla naszych rodzin. Kilku członków rodziny poprosiło mnie o pomoc w rozszyfrowaniu ich inwestycji. Niestety nasze doświadczenia nie były wyjątkowe. Pierwsze trzy portfele, które obejrzałem, zawierały renty zmienne, sprzedawane przez różnych doradców z różnych firm.

W każdym przypadku właściciel VA był zszokowany, kiedy zepsułem wszystkie wydatki na produkty, które posiadali. Żaden z nich nie był świadomy opłat za zrzeczenie się lub poniesionych konsekwencji podatkowych, jeśli chciał wydostać się z tych inwestycji.

W każdym przypadku zalecenie zakupu renty miało niewielki sens. Zwłaszcza przy uwzględnieniu ostrzeżeń amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub opublikowanych przez Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) w odniesieniu do VA.

Wyciągnąłem rękę do Todda Tresiddera, który napisał książkę "Zmienna renta - zalety i wady: zaskakujące prawdy, których twój doradca nie powie". Zapytałem go, jaki odsetek jego klientów coachingowych był nieodpowiednio sprzedawanymi VA. Odpowiedział: "Nie mam numeru procentowego, który mógłbym zacytować, [ale] miałem wielu klientów oszukanych przez niewłaściwe inwestycje w produkty VA, które poczułem, że musiałem przekazać te zasady do tej książki, aby im pomóc."

Renty zmienne: podstawy

Odpowiem na trzy kluczowe pytania, które, mam nadzieję, będą wszystkim, co trzeba wiedzieć o rentach zmiennych.

  1. Czym jest renta zmienna?
  2. Dlaczego renty zmienne są na ogół kiepskimi opcjami inwestycyjnymi dla większości ludzi?
  3. Dlaczego tak wiele osób ma zmienne renty?

Co to jest renta zmienna?

Tresidder wyjaśnia, że "renta zmienna to w zasadzie inwestycja funduszu inwestycyjnego zawarta w fornirze umowy ubezpieczeniowej." Annuity mają kilka kluczowych cech, które odróżniają je od inwestowania w fundusze inwestycyjne poza dożywotnią emeryturą.

Czytaj więcej o Ewaluacja i pobieranie funduszy wzajemnych

Po pierwsze, kiedy nadszedł czas, aby zabrać pieniądze z inwestycji, masz dwie opcje. Możesz wziąć swoje pieniądze w formie ryczałtu, tak jak w przypadku każdej inwestycji w fundusz inwestycyjny. Lub, jeśli wolisz, masz opcję, aby annuitize tej kwoty do serii regularnych płatności. Kwota płatności jest zmienna, w zależności od wartości inwestycji w momencie, kiedy się dożywotnio, stopy procentowe i warunki umowy.

Po drugie, VA są opodatkowane inaczej niż standardowe inwestycje w fundusze wzajemne. Zamiast opodatkowania według zysków kapitałowych, opodatkowanie zmiennopłatnych emerytur jest bardzo podobne do opodatkowania niepodlegających odliczeniu, odroczonych rozliczeń podatkowych. W fazie akumulacji twoje pieniądze gromadzą się bez rocznego opodatkowania. Przyjmując pieniądze w formie płatności ryczałtowej lub jako płatność z tytułu przedpłaty, zyski lub dochody z inwestycji są opodatkowane jako zwykłe dochody.

Po trzecie, istnieje składnik ubezpieczeniowy renty zmiennej. Jeśli Twoje VA straciły wartość do czasu Twojej śmierci, otrzymają zasiłek, który zazwyczaj gwarantuje co najmniej kwotę zakupów. Wiele annuitów oferuje dodatkowe opcjonalne ubezpieczenie za dodatkową opłatą.

Po czwarte, zmienne renty nie mają płynności w inwestycjach funduszy inwestycyjnych. Ze względu na wysokie prowizje od sprzedaży i składnik ubezpieczeniowy, większość VA ma opłatę kapitulacyjną, aby wyjść z VA przez okres od kilku lat do dekady po jej zakupie.

Dlaczego renty zmienne są ogólnie słabymi opcjami inwestycyjnymi?

Pierwszym powodem jest koszt. Według Vanguard, średni roczny koszt w branży renty zmiennej wynosi 2,24% aktywów funduszu. Możesz kupić zdywersyfikowany portfel funduszy inwestycyjnych o niskim wskaźniku na poziomie około 1%. Oznacza to, że inwestowanie w VA jest ponad 20 razy droższe. To ogromny ciężar do pokonania, aby wyjść na dalszy plan w dłuższej perspektywie.

Gorzej niż koszt to brak wartości, często ukryty w nieskończonych pokładach złożoności. Gwarancje ubezpieczeniowe na wypadek strat inwestycyjnych i korzyści podatkowych często brzmią świetnie, gdy są prezentowane przez twardych doradców / sprzedawców. Jednak większość ludzi nie rozumie, co otrzymują.

Przykładowo, korzystne traktowanie podatkowe w przypadku rent o zmiennej wartości jest korzystne. Jednak w zależności od sytuacji może się zdarzyć Nie korzyść podatkowa, lub opodatkowanie inwestycji może faktycznie zadziałać przeciwko Tobie.

Renty zmienne nie mają absolutnie żadnych ulg podatkowych, jeśli są przechowywane na kontach emerytalnych. Doradcy często będą jednak zlecać rachunki 401 (k) tym produktom o wysokich opłatach przy zmianie pracy. To był nasz przypadek i dwóch z moich trzech członków rodziny, którzy posiadali VA. Ponownie, nie były to rzadkie przypadki. Według National Association of Variable Annuities, pięćdziesiąt pięć procent wszystkich aktywów renty zmiennej są na rolach IRA i kwalifikowanych kontach emerytalnych.

Nawet w przypadku inwestycji podlegających opodatkowaniu zalety są zawyżone. Dla celów podatkowych VA działają jako niepodlegający odliczeniu IRA. Inwestycje nie podlegają corocznemu opodatkowaniu dywidend, odsetek i zysków kapitałowych. Jednakże składki nie podlegają odliczeniu, a posiadanie dochodu i zysków ostatecznie opodatkowanych jako regularny dochód zamiast ogólnie korzystniejszych stóp zysków kapitałowych może faktycznie być wadą inwestowania w VA.

VA zazwyczaj nie są korzystne ze względów podatkowych, chyba że najpierw wygasają wszystkie inne opcje inwestycyjne (401 (k), IRA, HSA, itp.), Które mają takie same lub lepsze korzyści podatkowe i niższe koszty. Nawet wtedy konieczna jest dalsza analiza, aby sprawdzić, czy korzyści podatkowe VA będą na tyle korzystne, aby przeważyć nad kosztami.

Ubezpieczenie to kolejny wielki punkt sprzedaży VA. Skłonność do sprzedaży jest taka, że VA oferują przewagę funduszy inwestycyjnych, jednocześnie zabezpieczając inwestycje przed stratami. Ponownie, wiele osób nie rozumie, co otrzymują i ile płacą za te świadczenia. Na przykład większość VA ma świadczenie z tytułu śmierci, przy średnim rocznym koszcie przemysłowym wynoszącym 0,4% wartości aktywów inwestycyjnych. W przypadku tej opłaty Twoja początkowa inwestycja jest gwarantowana przed stratą.

Umieść to korzyści w perspektywie. Kosztuje to około cztery razy więcej niż całkowite koszty inwestycji w proste inwestowanie w indeksu funduszy inwestycyjnych. Jest to roczny koszt całego portfela, który zazwyczaj rośnie wraz z portfelem. Dodatkowo gwarantuje tylko zainwestowaną kwotę, a nie dochód lub zyski. Aby móc kiedykolwiek skorzystać z ubezpieczenia, musiałbyś umrzeć ORAZ w momencie śmierci Twoja początkowa inwestycja musiałaby być niższa ORAZ twój beneficjent potrzebowałby natychmiast pieniędzy i nie byłby w stanie po prostu czekać na wartość inwestycji odzyskać.

Czy jest to opłacalna korzyść z tytułu opłaty? Prawdopodobnie dla bardzo niewielu wybranych, z bardzo specyficznymi okolicznościami. Plus, wątpię, aby korzyści i koszty zostały jasno wyjaśnione większości inwestorów. Dla większości z nich jest to kosztowne i mało prawdopodobne, aby kiedykolwiek było korzystne.

Świadczenie z tytułu śmierci jest tylko jedną z opcji ubezpieczenia dostępnych w produktach VA. Inne mogą obejmować świadczenia na życie lub zwiększone świadczenia z tytułu śmierci. Ale, jak zauważa Tresidder: "Żadna firma ubezpieczeniowa nie zaoferuje funkcji, chyba że może z tego zarobić".

Każda kupowana przez ciebie część ubezpieczenia to prawdopodobnie przegrana dla Ciebie i zwycięski zakład dla firmy ubezpieczeniowej. Jest to świetny powód, aby rozważyć łączenie produktów ubezpieczeniowych z inwestycjami i tylko ubezpieczać rzeczy, na które nie możesz sobie pozwolić.

Dlaczego tylu ludzi ma zmienne renty?

Odpowiedź na to pytanie jest bardzo prosta. Doradcy / sprzedawcy są silnie zachęcani wysokimi prowizjami od sprzedaży, aby popchnąć te produkty. W końcu istnieją wysokie marże zysku dla instytucji finansowych. Według najnowszego raportu Senatora Warrena, sprzedaż jest często motywowana innymi bezgotówkowymi zachętami, w tym "drogimi wakacjami, wycieczkami golfowymi, iPadami, biżuterią i innymi przedmiotami".

Wszystko to odbywa się zwodniczo, ale w ramach litery prawa. Zachęty są ukryte w szerokim, niejasnym języku, na setkach stron długich prospektów. Sprytnie sformułowane skany sprzedaży i kampanie reklamowe spowodują, że sprzedawcy / doradcy otrzymują "bez prowizji". Prawdą jest jednak, że ich opłaty są wbudowane w produkt w sposób prawie niemożliwy do odszyfrowania przez konsumentów.

Podsumowując

Renty zmienne są odpowiednie tylko dla bardzo ograniczonej grupy inwestorów w bardzo szczególnych okolicznościach. Są to niepotrzebnie drogie i skomplikowane pojazdy inwestycyjne dla większości ludzi.

Są jednak powszechne. Nie dlatego, że są kupowane przez wykształconych konsumentów, ale dlatego, że są one popychane przez firmy ubezpieczeniowe, dla których są produktami o wysokiej rentowności. Dla większości ludzi ten artykuł jest wszystkim, co kiedykolwiek będziesz musiał wiedzieć o VA.

Wydostanie się z umowy o złej wartości zmiennej jest bardzo skomplikowanym i często kosztownym procesem. Najlepszym lekarstwem w tym przypadku jest na pewno zapobieganie. Powinieneś zawsze bardzo uważać całkowicie zrozumieć każdą inwestycję przed wejściem do niej … nie tylko słuchaj głosu salemana.

Jeśli masz już sporą zmienną inwestycję, której już nie potrzebujesz, zapewnię opcje wyjścia z umowy i ramy, które pozwolą ci podjąć najlepszą decyzję, a jednocześnie uwzględnić skomplikowane czynniki. Poszukaj go w nadchodzącym poście, który zostanie opublikowany w przyszłym tygodniu.

Zalecana: