Dlaczego niektóre fundusze wzajemne są bliskie nowym inwestorom?

Dlaczego niektóre fundusze wzajemne są bliskie nowym inwestorom?
Dlaczego niektóre fundusze wzajemne są bliskie nowym inwestorom?

Wideo: Dlaczego niektóre fundusze wzajemne są bliskie nowym inwestorom?

Wideo: Dlaczego niektóre fundusze wzajemne są bliskie nowym inwestorom?
Wideo: 75 darmowych spinów na sloty online! | Najlepsze BONUSY bez depozytu | kasynos.online 2024, Marsz
Anonim

Być może odłożyłeś pracę domową i znalazłeś świetny fundusz inwestycyjny, w którym możesz zainwestować, tylko po to, by zorientować się, że został on zamknięty dla nowych inwestorów. Stało się to ostatnio dla mnie. W moim pracodawcy sponsorowanym planem 401K, Fidelity Low Price Stock (FLPSX) jest technicznie jednym z funduszy, które mogę wybrać. Jednak gdy próbowałem ponownie przydzielić niektóre z moich funduszy, nie byłem w stanie go wybrać, ponieważ był zamknięty dla nowych inwestorów. Dlaczego fundusz kiedykolwiek zdecyduje, że nie chce nowych inwestorów? Podyskutujmy.

The Mutual Fund Bohemoths - Jak oni się tak spodobali?

Kiedy fundusze powiernicze osiągają historyczne wyniki, stają się magnesami kasowymi, a ich całkowite aktywa rosną do niezwykłego poziomu. Dzieje się tak z dwóch powodów:

  1. Inwestorzy ponownie inwestują swoje zyski kapitałowe i dywidendy (które są nadęte ze względu na dobre wyniki) w funduszach.
  2. Wydajność goniąc inwestorów dodaje nowe aktywa do funduszy.

Niektóre z bohemów zawierają takie nazwy jak Fidelity Magellan, Fidelity Contrafund, Fidelity Low Price Stock, Dodge i Cox Stock Fund - wszystkie zarządzają dziesiątkami miliardów dolarów w aktywach (co ciekawe niektóre z tych funduszy ponownie otworzyły swoje drzwi, będziemy omów to później w tym poście).

Załatw Floodgates

Co robi fundusz? To zatrzaskuje drzwi dla nowych inwestorów. W imieniu towarzystw funduszy istnieje obawa, że wielu inwestorów opuści fundusz, jeśli dostrzeże duże aktywa. W pewnym sensie jest to interesujący paradoks. Fundusze wzajemne będą sprzedawać i reklamować się, aby zdobyć więcej funduszy, aby mogły rosnąć (i zarabiać więcej na opłatach za zarządzanie), ale gdy staną się zbyt duże, zostaną zamknięte.

Przychodzi punkt zwrotny w życiu funduszu wzajemnego, gdy stają się tak duże, że stają się powolne i powolne. Nie mogą już wchodzić i wychodzić z zapasów bez zauważalnego poruszenia na rynku. Ich ninja-cechy niewidzialności i szybkości znikną. Aby zapobiec masowemu exodusowi, fundusze nie pozwolą nowym inwestorom dołączyć. Zamknęli swoje drzwi.

Zasada 5% i powolna wydajność

Zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zdywersyfikowane fundusze inwestycyjne mogą kupować jedynie na pozycje spółek, które stanowią co najwyżej 5% wartości funduszu (można zauważyć, że w posiadaniu ujawnień niektóre akcje mogą stanowić ponad 5% wartości aktywów) fundusze, ale wynika to z zysków kapitałowych, a nie z zakupu większej pozycji). Ustawa ta, w połączeniu z rozlanymi aktywami funduszu, zwykle powoduje, że fundusz jest zmuszany do kupowania coraz większej liczby spółek. Kiedy fundusz zaczyna kupować coraz więcej firm, zaczyna przypominać swój indeks lub rynek ogólny. Coraz trudniej jest temu funduszowi osiągnąć lepsze wyniki. Traci przewagę nad konkurencją.
Zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zdywersyfikowane fundusze inwestycyjne mogą kupować jedynie na pozycje spółek, które stanowią co najwyżej 5% wartości funduszu (można zauważyć, że w posiadaniu ujawnień niektóre akcje mogą stanowić ponad 5% wartości aktywów) fundusze, ale wynika to z zysków kapitałowych, a nie z zakupu większej pozycji). Ustawa ta, w połączeniu z rozlanymi aktywami funduszu, zwykle powoduje, że fundusz jest zmuszany do kupowania coraz większej liczby spółek. Kiedy fundusz zaczyna kupować coraz więcej firm, zaczyna przypominać swój indeks lub rynek ogólny. Coraz trudniej jest temu funduszowi osiągnąć lepsze wyniki. Traci przewagę nad konkurencją.

Co to jest fundusz zamknięty, czy to samo?

W najbliższym poście przyjrzymy się bliżej funduszom zamkniętym. Na razie dam ci krótką odpowiedź - nie, oni nie są tacy sami. Zamknięte fundusze inwestują jak akcje na wolnym rynku, mają ustaloną liczbę akcji i mogą handlować ze składką lub dyskontem do ich wartości aktywów netto, podczas gdy typy funduszy, o których dyskutujemy, są funduszami otwartymi, które są kupowane i sprzedawane według wartości aktywów netto.

Co to oznacza dla ciebie?

1. Zwróć uwagę na to, co robią fundusze. Na rynku hossy można znaleźć wiele funduszy w pobliżu nowych inwestorów. Na rynku niedźwiedzi (jak jesteśmy teraz), możesz zobaczyć wiele funduszy ponownie otworzyć dla nowych inwestorów. W rzeczywistości Fidelity Magellan i Dodge oraz Cox Stock ostatnio to zrobili.

2. Znajdź fundusze na copycat. Powszechną praktyką, którą zobaczysz, jest fakt, że towarzystwo funduszu poprosi kierownika niezwykle popularnego funduszu o rozpoczęcie całkowicie nowego funduszu, aby mogli przyciągnąć nowych inwestorów, rozpoczynając od zera bez środków i dokładnie tych samych strategii inwestycyjnych. Te nowe fundusze są zwykle dobrą okazją, w zasadzie zdobywasz tego samego świetnego menedżera z elastycznością do inwestowania w to, czego on / ona chce, bez ugrzęznięcia w zbyt dużej ilości pieniędzy do zarządzania.

3. Nie czekaj, aż wybrany fundusz zostanie ponownie otwarty. Czasami fundusze będą czekać latami na ponowne otwarcie, jeśli w ogóle to zrobią. Z ponad 6000 funduszy inwestycyjnych do wyboru, nie wstrzymuj oddechu, masz wystarczająco dużo otwartych funduszy do wyboru.

Czy są jakieś fundusze, które chciałbyś kupić, do których nie jesteś w stanie? Czy po przeczytaniu tego postu nadal będziecie je kupować, jeśli ponownie się otworzy?

Zalecana: