Być może odłożyłeś pracę domową i znalazłeś świetny fundusz inwestycyjny, w którym możesz zainwestować, tylko po to, by zorientować się, że został on zamknięty dla nowych inwestorów. Stało się to ostatnio dla mnie. W moim pracodawcy sponsorowanym planem 401K, Fidelity Low Price Stock (FLPSX) jest technicznie jednym z funduszy, które mogę wybrać. Jednak gdy próbowałem ponownie przydzielić niektóre z moich funduszy, nie byłem w stanie go wybrać, ponieważ był zamknięty dla nowych inwestorów. Dlaczego fundusz kiedykolwiek zdecyduje, że nie chce nowych inwestorów? Podyskutujmy.
The Mutual Fund Bohemoths - Jak oni się tak spodobali?
Kiedy fundusze powiernicze osiągają historyczne wyniki, stają się magnesami kasowymi, a ich całkowite aktywa rosną do niezwykłego poziomu. Dzieje się tak z dwóch powodów:
- Inwestorzy ponownie inwestują swoje zyski kapitałowe i dywidendy (które są nadęte ze względu na dobre wyniki) w funduszach.
- Wydajność goniąc inwestorów dodaje nowe aktywa do funduszy.
Niektóre z bohemów zawierają takie nazwy jak Fidelity Magellan, Fidelity Contrafund, Fidelity Low Price Stock, Dodge i Cox Stock Fund - wszystkie zarządzają dziesiątkami miliardów dolarów w aktywach (co ciekawe niektóre z tych funduszy ponownie otworzyły swoje drzwi, będziemy omów to później w tym poście).
Załatw Floodgates
Co robi fundusz? To zatrzaskuje drzwi dla nowych inwestorów. W imieniu towarzystw funduszy istnieje obawa, że wielu inwestorów opuści fundusz, jeśli dostrzeże duże aktywa. W pewnym sensie jest to interesujący paradoks. Fundusze wzajemne będą sprzedawać i reklamować się, aby zdobyć więcej funduszy, aby mogły rosnąć (i zarabiać więcej na opłatach za zarządzanie), ale gdy staną się zbyt duże, zostaną zamknięte.
Przychodzi punkt zwrotny w życiu funduszu wzajemnego, gdy stają się tak duże, że stają się powolne i powolne. Nie mogą już wchodzić i wychodzić z zapasów bez zauważalnego poruszenia na rynku. Ich ninja-cechy niewidzialności i szybkości znikną. Aby zapobiec masowemu exodusowi, fundusze nie pozwolą nowym inwestorom dołączyć. Zamknęli swoje drzwi.
Zasada 5% i powolna wydajność
Co to jest fundusz zamknięty, czy to samo?
W najbliższym poście przyjrzymy się bliżej funduszom zamkniętym. Na razie dam ci krótką odpowiedź - nie, oni nie są tacy sami. Zamknięte fundusze inwestują jak akcje na wolnym rynku, mają ustaloną liczbę akcji i mogą handlować ze składką lub dyskontem do ich wartości aktywów netto, podczas gdy typy funduszy, o których dyskutujemy, są funduszami otwartymi, które są kupowane i sprzedawane według wartości aktywów netto.
Co to oznacza dla ciebie?
1. Zwróć uwagę na to, co robią fundusze. Na rynku hossy można znaleźć wiele funduszy w pobliżu nowych inwestorów. Na rynku niedźwiedzi (jak jesteśmy teraz), możesz zobaczyć wiele funduszy ponownie otworzyć dla nowych inwestorów. W rzeczywistości Fidelity Magellan i Dodge oraz Cox Stock ostatnio to zrobili.
2. Znajdź fundusze na copycat. Powszechną praktyką, którą zobaczysz, jest fakt, że towarzystwo funduszu poprosi kierownika niezwykle popularnego funduszu o rozpoczęcie całkowicie nowego funduszu, aby mogli przyciągnąć nowych inwestorów, rozpoczynając od zera bez środków i dokładnie tych samych strategii inwestycyjnych. Te nowe fundusze są zwykle dobrą okazją, w zasadzie zdobywasz tego samego świetnego menedżera z elastycznością do inwestowania w to, czego on / ona chce, bez ugrzęznięcia w zbyt dużej ilości pieniędzy do zarządzania.
3. Nie czekaj, aż wybrany fundusz zostanie ponownie otwarty. Czasami fundusze będą czekać latami na ponowne otwarcie, jeśli w ogóle to zrobią. Z ponad 6000 funduszy inwestycyjnych do wyboru, nie wstrzymuj oddechu, masz wystarczająco dużo otwartych funduszy do wyboru.
Czy są jakieś fundusze, które chciałbyś kupić, do których nie jesteś w stanie? Czy po przeczytaniu tego postu nadal będziecie je kupować, jeśli ponownie się otworzy?